최태원 SK그룹 회장이 일본 반도체 기업 키옥시아와의 공동생산을 하나의 선택지로 검토하고 있다고 밝히면서 반도체 업계의 관심이 쏠리고 있어요. 생성형 인공지능 확산으로 메모리 반도체 공급 부족이 심화되는 가운데, SK가 일본을 새로운 생산 거점으로 삼으려는 전략이 구체화되는 모습이에요.
최태원 회장의 공동생산 검토 발언
최태원 회장은 일본이 SK하이닉스 공장의 매력적인 후보지라고 언급하면서, 키옥시아와의 협력 가능성도 함께 거론했어요. SK하이닉스가 일본 내 새로운 메모리 공장 건설을 검토하는 과정에서 나온 발언이라 시장의 주목도가 높았어요.
특히 최 회장은 “더 이상 어떤 협력관계도 구축할 수 없다면 키옥시아에 대한 투자를 종료할 것”이라는 조건부 발언도 함께 내놓았어요. 이는 단순한 협력 검토를 넘어서, 실질적인 협력이 이뤄지지 않으면 기존 투자 관계를 재정비하겠다는 의지를 드러낸 것으로 해석돼요.
최 회장은 연내 해외 투자를 확정할 것이라는 계획도 함께 밝혔어요. 일본 내 공장 신설과 키옥시아 협력 여부가 SK그룹의 향후 해외 투자 전략에서 핵심 축이 될 것으로 보여요.
협력 추진의 배경
이번 협력 검토의 가장 큰 배경은 생성형 AI 확산에 따른 글로벌 메모리 반도체 공급 부족이에요. AI 서버와 데이터센터 수요가 폭증하면서 고성능 메모리 반도체에 대한 수요도 함께 급증했고, 기존 생산 능력만으로는 이 수요를 감당하기 어려운 상황이 이어지고 있어요.
SK하이닉스와 키옥시아는 이미 간접적인 투자 관계로 연결돼 있어서, 이번 공동생산 검토는 완전히 새로운 관계 구축이라기보다는 기존 관계를 한 단계 발전시키는 방향으로 볼 수 있어요. 일본을 해외 핵심 생산 거점으로 삼으려는 SK의 전략과, 반도체 공급망 다변화를 원하는 일본 정부의 이해관계가 맞아떨어진 결과로 풀이돼요.
SK하이닉스의 키옥시아 지분 구조
SK하이닉스는 약 1290억 엔 규모의 키옥시아 전환사채(CB)를 보유하고 있어요. 이 전환사채를 보통주로 전환할 경우, SK하이닉스는 키옥시아 지분 약 15%를 직접 확보하게 돼요.
현재는 전환사채라는 형태로 간접적인 투자 관계에 머물러 있지만, 실제로 보통주 전환이 이뤄지면 SK하이닉스가 키옥시아의 주요 주주로 올라서게 되는 구조예요. 이는 단순한 재무적 투자를 넘어서 경영에도 일정 부분 영향력을 행사할 수 있는 위치로 올라서는 것을 의미해요.
글로벌 메모리 시장에 미치는 영향
SK하이닉스와 키옥시아가 실질적으로 협력 관계를 강화하게 되면, 두 회사의 합산 점유율은 36%에 달하게 돼요. 이는 기존 세계 1위였던 삼성전자를 단숨에 제치고 SK하이닉스-키옥시아 연합이 메모리 반도체 시장 1위로 올라서는 결과로 이어질 수 있어요.
이런 시장 구도 변화는 메모리 반도체 업계 전체의 경쟁 지형을 크게 흔들 수 있는 사안이에요. 삼성전자를 비롯한 경쟁사들도 이번 협력 논의의 진전 상황을 예의주시하고 있는 것으로 알려져 있어요.
일본 공장 신설 검토의 의미
- 보조금 확보: 일본 정부의 반도체 산업 지원 정책과 연계해 투자 부담을 줄일 수 있다는 점이 검토 배경으로 꼽혀요.
- 소부장 협력: 일본의 반도체 소재·부품·장비 생태계와 가까운 곳에 생산 거점을 두면 공급망 안정성을 높일 수 있어요.
- 키옥시아 시너지: 이미 투자 관계에 있는 키옥시아와의 공동생산이 성사되면 초기 투자 부담과 기술 협력 측면에서 이점을 얻을 수 있어요.
이처럼 일본 공장 신설 검토는 단순히 생산 능력 확대 차원을 넘어, 보조금과 소부장 생태계, 키옥시아와의 협력이라는 여러 요소가 복합적으로 얽힌 전략적 판단으로 볼 수 있어요.
최태원 회장이 언급한 키옥시아 공동생산 검토는 AI발 메모리 반도체 수요 폭증에 대응하기 위한 SK그룹의 핵심 전략 중 하나로 볼 수 있어요. 연내 해외 투자 확정 계획과 함께, SK하이닉스의 키옥시아 지분 확보 여부가 향후 글로벌 메모리 시장 판도에 어떤 영향을 미칠지 주목받고 있어요.